Создайте файл произвольного размера (Ctrl + N). Фон заливаем черного цвета.
Пишем текст белым цветом. Шрифт лучше использовать массивный, например Arial Bold.
Открываем палитру  layers (слои). Изображение содержит два слоя: фоновый слой и слой с текстом.
Затем нужно склеить слои . Для этого выполните команду Layer\Merge Layers (Слой/Склеить слой) или нажмите сочетание клавиш Ctrl+E.
Нужно изображение перевести в полутоновое для этого: Image\Mode\Grayscale (Изображение/Режим/Полутоновое)

Поверните изображение на 90 градусов против часовой стрелки: Image\Rotate Canvas\90 CCW (изображение/повернуть холст/90 градусов против часовой стрелки).

Примените фильтр Wind (Ветер): Filter\Stylize\wind (фильтр/стилизация/ветер). Настройки фильтра установите : Method(Метод) - Wind(Ветер), Direction(Направление) - From the Left(Ветер слева). Применяем фильтр 3 раза.

Теперь нам понадобится фильтр  Diffuse (Дифузия): Filter\Stylize\Diffuse (Фильтр/Стилизация/Диффузия).  он создает эффект диффундирующих цветов: цвета от язычков пламени проникают в цвет фона и наоборот.
Установите в разделе Mode(Режим) переключатель Normal (Нормальная)

Теперь вернем изображение в исходное положение: Image\Rotate Canvas\90 CW (Изображение/повернуть холст/90 градусов по часовой стрелке)

Сейчас следует оживит пламя, придать ему движение. Для этого воспользуемся фильтром Ripple(Рябь): Filter\Distort\Ripple (Фильтр/Деформация/Рябь).  Советую взять средний (Medium) размер ряби (Size) и сделать параметр Amount (Эффект) равным 100 %.

теперь самое интересное, будем раскрашивать пламя. Переведем изображение в режим индексированных цветов: Image\Mode\Indexed Color (Изображение/Режим/Индексированные цвета).

И последний шаг: Image\Mode\Color Table (Изображение/Режим/Цветовая таблица). Выбирите таблицу Black Body. нажимаем ОК. И надпись огнем готова